Objetivo
El participante contará con las herramientas que le permitan llevar acabo un diagnóstico sobre la problemática de una empresa y formular un plan a corto y mediano plazo para la toma de decisiones de inversión, considerando las diferentes fuentes de financiamiento y el entorno económico-financiero.
Dirigido a
Contadores públicos, abogados, administradores, actuarios, economistas y demás profesionales interesados en conocer sobre prevención e identificación de operaciones que pudieran favorecer el lavado de activos.
Temario
Módulo 1. Función de las finanzas, análisis de estados financieros, capital de trabajo y nuevos modelos de negocio
Duración: 30 horas; 10 sesiones de 3 horas. Dos sesiones por semana
- Introducción a las finanzas y la función financiera empresarial
- El empresario
- Funciones de la dirección
- La empresa como sistema
- Lugar de las finanzas y la administración financiera dentro de la empresa
- Decisiones financieras: decisiones de inversión y decisiones de financiamiento
- Objetivo de las decisiones financieras
- Problemas de agencia
- Gobierno corporativo y mejores prácticas corporativas
- Análisis e interpretación de estados financieros
- Información financiera y sus fuentes
- Estados financieros de la contabilidad
- Objeto del análisis e interpretación de estados financieros
- Clasificación de las técnicas de análisis de estados financieros
- Análisis vertical
- Análisis horizontal
- Porcientos integrales
- Análisis de tendencias
- Tasas de crecimiento
- Análisis gráfico
- Análisis de aumentos y disminuciones
- Análisis mediante razones financieras
- Significado, uso y limitaciones de las razones financieras
- Grupos de las razones financieras
- Razones de liquidez o solvencia a corto plazo
- Razones de apalancamiento financiero o solvencia a largo plazo
- Razones de actividad o rotación de activos
- Razones de rentabilidad
- Razones del valor de mercado
- Análisis DuPont
- Valor del dinero en el tiempo
- Interés simple
- Valor futuro e interés compuesto
- Valor presente y descuento
- Determinación de la tasa de descuento
- Cómo encontrar el número de periodos
- Tasa de interés e inflación
- Tasa efectiva
- Anualidades
- Valor presente de anualidades vencidas
- Valor futuro de anualidades vencidas
- Valor presente de anualidades anticipadas
- Valor futuro de anualidades anticipadas
- Perpetuidades
- Administración del capital de trabajo
- Ciclo operativo y ciclo de efectivo
- Significado de la administración del capital de trabajo
- Capital neto de trabajo y sus políticas
- Administración del efectivo y las inversiones temporales
- 3.3.1 Motivos para mantener efectivo
- 3.3.2 Inversión del efectivo improductivo
- Administración del crédito y las cobranzas
- Plazo del crédito
- Componentes de la política de crédito
- Descuentos por pronto pago y el periodo de descuento
- Determinación y clasificación de las cuentas por cobrar según su antigüedad: supervisión de cuentas por cobrar
- Política de crédito óptima
- Administración financiera del inventario
- Tipos de inventario
- Costo del inventario
- Técnicas de administración de inventario
- Método ABC
- Modelo de cantidad económica de pedido con demanda conocida.
- 3.5.3.2.1. Costo de mantener
- 3.5.3.2.2. Costo de reabastecer
- Modelo de inventario con demanda derivada
- Justo a tiempo
- Administración de cuentas por pagar
- Política financiera de corto plazo: inversión óptima en activo circulante
- Nuevos modelos de negocios electrónicos y virtuales en el sector financiero mexicano: Fintech
- Pagos digitales y transferencias de dinero
- Financiamiento alternativo
- Modelo P2P
- Modelo crowdfunding
- Wealthtech
- 4.2.3.1 B2B, negocio a negocio
- 4.2.3.1 B2C, negocio a consumidor
- 4.2.3.2 B2E, negocio a empleados
- 4.2.3.3 G2B, gobierno a empresa
- 4.2.3.4 G2C, gobierno a ciudadano
- 4.2.3.5 C2C, consumidor a consumidor
- Gestión de finanzas empresariales
- Bancos digitales
- 4.4.1 Insurtech
- 4.4.2 Regtech
- 4.4.3 Proptech
- Soluciones: import – export y trade finance
- Criptomonedas
- Bibliografía
Módulo 2. Fuentes de financiamiento empresarial, valuación de activos y riesgos financieros
Duración: 30 horas. 10 sesiones de 3 horas. Dos sesiones por semana
- Equilibrio entre inversión y financiación
- Análisis de la estructura económico-financiera de la empresa
- Periodo Medio de Maduración
- Fondo de rotación
- Análisis de la rentabilidad de la empresa
- Financiamiento a corto plazo
- Concepto y clasificación de las fuentes financieras
- Tipos de financiación interna
- Efecto multiplicador de la autofinanciación
- Ventajas e inconvenientes de la autofinanciación
- Financiación externa a corto plazo
- Fuentes financieras externas a corto plazo
- Financiamiento de proveedores de los factores de producción
- Descuento comercial o descuento de efectos
- Anticipos de clientes
- Financiación bancaria a corto plazo en México
- Financiamiento a corto plazo procedente de las organizaciones auxiliares de crédito
- Pignoración de cuentas por cobrar
- Factoraje financiero
- Garantías en inventarios y los almacenes generales de depósito
- Pagaré de empresa
- Préstamos privados
- Garantías en el financiamiento a corto plazo
- Características de las garantías
- Garantías en cuentas por cobrar
- Ventajas e inconvenientes del empleo de la financiación ajena
- Financiamiento bursátil a corto plazo
- Financiamiento externo a largo plazo
- Financiamiento a largo plazo a través del mercado de valores
- Emisión y colocación de títulos por las empresas
- Financiamiento mediante obligaciones
- Financiamiento mediante colocación de certificados bursátiles
- Financiamiento mediante acciones
- Colocación de títulos en los mercados financieros internacionales
- Financiamiento a largo plazo procedente del sistema bancario
- Financiamiento a largo plazo a través de organizaciones auxiliares de crédito
- Arrendamiento
- Capital de riesgo para el financiamiento empresarial
- Financiamiento a través de la banca de desarrollo
- Costo del capital y estructura óptima
- Estructura de capital
- Costo de los distintos componentes de capital
- Costo de la deuda
- Bancaria
- Bursátil
- Costo de la deuda después de impuestos
- Costo del capital accionario
- Costo de las acciones preferentes
- Costo de las acciones comunes
- Costo de las utilidades retenidas
- Costo de capital
- Modelo de crecimiento de dividendos
- Modelo de línea de mercado de capitales (CAPM)
- Costo promedio de capital: cálculo de WACC
- Determinación de la estructura óptima de capital
- Valuación de activos financieros
- Valuación de bonos
- Definición de bonos
- Características y precios de los bonos
- Bonos a la par
- Bonos por arriba de par
- Bonos por debajo de par
- Valuación de bonos cupón cero o a descuento
- Operación de compra en directo: precio y rendimiento
- Operación de venta anticipada: precio y rendimiento
- Valuación de bonos con cupón (anual y semestral)
- Valuación de bonos a tasa flotante
- Calificación de bonos y bonos chatarra
- Valuación de acciones
- Riesgo y rendimiento
- Relación entre el rendimiento y el riesgo para las decisiones financieras
- Elementos básicos de la teoría moderna de cartera
- Rendimiento y riesgo de un activo individual
- Rendimiento y riesgo de una cartera de activos
- Capital Asset Pricing Model (CAPM)
- Arbitrage Pricing Theory (APT)
- Bibliografía
Módulo 3. Planeación financiera empresarial
Duración: 30 horas. 10 sesiones de 3 horas. Dos sesiones por semana
- Planeación financiera empresarial
- Importancia de la planeación financiera empresarial
- Planeación empresarial y su vínculo con la planeación financiera
- Proceso de la planeación financiera
- Técnicas de pronósticos
- Estados financieros proforma
- Presupuesto maestro
- Evaluación financiera de proyectos de inversión
- Significado de los proyectos de inversión
- Definición de proyectos de inversión
- Clasificación de los proyectos
- Etapas o niveles en la evaluación de un proyecto
- Estructura general de la evaluación de un proyecto
- Estudio financiero
- Presupuestos
- Presupuestos de Inversión
- Presupuesto de operación
- Estructura financiera
- Estados financieros proforma
- Estado de resultados
- Balance general
- Flujo de efectivo
- Técnicas para la evaluación financiera de proyectos de inversión
- Método del Valor Presente Neto
- Valor futuro
- Valor presente
- Valor Presente Neto (VPN)
- Método del periodo de recuperación de la inversión
- Método de la Tasa Interna de Retorno
- Método del costo-beneficio
- Generación de valor y valuación de empresas
- Introducción a la valuación
- Propósitos de la valuación
- Due Diligence financiero
- Determinantes del valor de una empresa
- Reestructura corporativa y generación de valor
- Valor de la empresa y la administración financiera
- Métodos valuación de la empresa
- Métodos estáticos
- Métodos dinámicos
- Valuación por múltiplos
- Método de flujos descontados
- Estimación de los flujos fundamentales de la empresa
- Cálculo del flujo neto operativo
- Cálculo del gasto de capital (Capex)
- Cálculo de las necesidades de operación (NOF)
- Estimación de la tasa de descuento
- Costo del capital
- Costo de la deuda
- Promedio ponderado del costo del capital
- Método de flujos descontados para la valuación de la empresa
- Determinación del modelo de flujos descontados
- Tasas de crecimiento para la valuación
- Determinación del valor residual
- Análisis de los resultados del modelo
- Método del valor económico agregado (EVA)
- Cálculo de la utilidad de operación
- Cálculo del capital invertido
- Cálculo del EVA por el método Spread
- Cálculo del EVA por el método residual
- Análisis de los resultados del modelo
- Valuación de activos intangibles
- Propósitos de la valuación de los activos intangibles
- Clasificación de los activos intangibles
- Métodos financieros y no financieros para medir los activos intangibles
- Fusiones, adquisiciones, escisiones y expansión empresarial
- Crecimiento empresarial: interno y externo
- Integración vertical, horizontal y en conglomerados
- Fusiones y adquisiciones
- Control empresarial mediante participación
- Coinversiones, alianzas estratégicas y join ventures
- Desinversiones y escisiones
- Dificultades financieras y fracaso empresarial
- Causas de las dificultades financieras de las empresas
- Aspectos legales: Ley de Concursos Mercantiles, entre otros.
- Liquidación en quiebra
- Reestructura financiera
- Significado y motivos de la reestructuración financiera empresarial
- Evaluación de la reestructuración financiera empresarial
- Procedimientos y negociaciones para la reestructuración financiera empresarial
- Bibliografía
Socio en Confyar consultores
