Diplomado en Finanzas Empresariales

Tema Finanzas

NDPC 96

Aprende las herramientas para realizar diagnósticos que tengan un impacto positivo en la realización de inversiones para las empresas.

Objetivo

Contar con las herramientas que permitan llevar acabo un diagnóstico sobre la problemática de una empresa y formular un plan de corto y mediano plazos para la toma de decisiones de inversión considerando las diferentes fuentes de financiamiento y el entorno económico-financiero.

Dirigido a

Contadores públicos, abogados, administradores, actuarios, economistas y demás profesionales interesados.

Temario

Módulo 1. La función de las finanzas, análisis de estados financieros, capital de trabajo y nuevos modelos de negocios

1. Introducción a las finanzas y la función financiera empresarial

El empresario
Las funciones de la dirección
La empresa como sistema
Lugar de las finanzas y la administración financiera dentro de la empresa
Las decisiones financieras: de inversión y financiamiento
El objetivo de las decisiones financieras
La planificación financiera
Problemas de agencia
Gobierno corporativo y mejores prácticas corporativas

2. Análisis e interpretación de estados financieros

La información financiera y sus fuentes
Los estados financieros de la contabilidad
Objeto del análisis e interpretación de estados financieros
Clasificación de las técnicas de análisis de estados financieros:

Análisis vertical
Análisis horizontal
Porcientos integrales
Análisis de tendencias
Tasas de crecimiento
Análisis gráfico
Análisis de aumentos y disminuciones

Análisis mediante razones financieras

Significado, uso y limitaciones de las razones financieras
Grupos de las razones financieras

Razones de liquidez o solvencia a corto plazo
Razones de apalancamiento financiero o solvencia a largo plazo
Razones de actividad o rotación de activos
Razones de rentabilidad
Razones del valor de mercado

Análisis DuPont

Análisis de los flujos de efectivo: importancia e instrumentos

3. Administración del capital de trabajo

Ciclo operativo y ciclo de efectivo
Significado de la administración del capital de trabajo
El capital neto de trabajo y sus políticas
Administración del efectivo y las inversiones temporales

Motivos para mantener efectivo
Inversión del efectivo improductivo

Administración del crédito y las cobranzas

El plazo del crédito
Componentes de la política de crédito
Descuentos por pronto pago y el período de descuento
Determinación y clasificación de las cuentas por cobrar según su antigüedad: supervisión de cuentas por cobrar
Política de crédito óptima
Administración financiera del inventario

Tipos de inventario
Costo del inventario
Técnicas de administración de inventario

El método ABC
El modelo de cantidad económica de pedido con demanda conocida

Costo de mantener
Costo de reabastecer

El modelo de inventario con demanda derivada
Justo a tiempo

Administración de cuentas por pagar
Política financiera de corto plazo: la inversión óptima en activo circulante

4. Nuevos modelos de negocios electrónicos y virtuales en el sector financiero mexicano: Fintech

Pagos digitales y transferencias de dinero
Financiamiento alternativo

Modelo P2P
Modelo Crowdfunding
Wealthtech

B2B: negocio a negocio
B2C: negocio a consumidor
B2E: negocio a empleados
G2B: gobierno a empresa
G2C: gobierno a ciudadano
C2C: negocio a negocio

Gestión de finanzas empresariales
Bancos digitales

Insurtech
Regtech
Proptech

Soluciones: import - export & trade finance
Criptomonedas

Módulo 2. Fuentes de financiamiento empresarial, valuación de activos y riesgos financieros

1. Equilibrio entre inversión y financiación

Análisis de la estructura económico-financiera de la empresa
El período medio de maduración
El fondo de rotación
Análisis de la rentabilidad de la empresa

2. Financiamiento a corto plazo

Concepto y clasificación de las fuentes financieras
Tipos de financiación interna
Efecto multiplicador de la autofinanciación
Ventajas e inconvenientes de la autofinanciación

3. Financiación externa a corto plazo

Las fuentes financieras externas a corto plazo
Financiamiento de proveedores de los factores de producción
El descuento comercial o descuento de efectos
Anticipos de clientes
Financiación bancaria a corto plazo en México
Financiamiento a corto plazo procedente de las organizaciones auxiliares de crédito
La pignoración de cuentas por cobrar
El factoraje financiero
Garantías en inventarios y los almacenes generales de depósito
Pagaré de empresa
Préstamos privados
Garantías en el financiamiento a corto plazo
Características de las garantías
Garantías en cuentas por cobrar
Ventajas e inconvenientes del empleo de la financiación ajena
Financiamiento bursátil a corto plazo

4. Financiamiento externo a largo plazo

Financiamiento a largo plazo a través del mercado de valores

Emisión y colocación de títulos por las empresas
Financiamiento mediante obligaciones
Financiamiento mediante colocación de certificados bursátiles
Financiamiento mediante acciones

Colocación de títulos en los mercados financieros internacionales
Financiamiento a largo plazo procedente del sistema bancario
Financiamiento a largo plazo a través de organizaciones auxiliares de crédito
Arrendamiento
El capital de riesgo para el financiamiento empresarial
Financiamiento a través de la banca de desarrollo

5. Costo del capital y estructura óptima

Estructura de capital
Costo de los distintos componentes de capital

Costo de la deuda

Bancaria
Bursátil
Costo de la deuda después de impuestos

Costo del capital accionario

Costo de las acciones preferentes
Costo de las acciones comunes
Costo de las utilidades retenidas
Costo de capital

Modelo de crecimiento de dividendos
Modelo de línea de mercado de capitales (CAPM)

Costo promedio de capital: cálculo del coste promedio ponderado del capital (Weighted Average Cost of Capital WACC)
Determinación de la estructura óptima de capital

6. Valuación de activos financieros

Valuación de bonos

Definición de bonos
Características y precios de los bonos

Bonos a la par
Bonos por arriba de par
Bonos por debajo de par

Valuación de bonos cupón cero o a descuento

Operación de compra en directo: precio y rendimiento
Operación de venta anticipada: precio y rendimiento

Valuación de bonos con cupón (anual y semestral)
Valuación de bonos a tasa flotante
Calificación de bonos y los bonos chatarra

Valuación de acciones

7. Riesgo y rendimiento

La relación entre el rendimiento y el riesgo para las decisiones financieras
Elementos básicos de la teoría moderna de cartera
Rendimiento y riesgo de un activo individual
Rendimiento y riesgo de una cartera de activos
Capital Asset Pricing Model (CAPM)
Arbitrage Pricing Theory (APT)

Módulo 3. Planeación financiera empresarial

1. Planeación financiera empresarial

Importancia de la planeación financiera empresarial
La planeación empresarial y su vínculo con la planeación financiera
Proceso de la planeación financiera
Estados financieros proforma
Presupuesto de efectivo

2. Evaluación financiera de proyectos de inversión

Significado de los proyectos de inversión
Técnicas para la evaluación financiera de proyectos de inversión

3. Métodos de valoración de empresas

Métodos basados en el balance

Valor contable
Valor contable ajustado o valor del activo neto real
Valor de liquidación
Valor sustancial

Métodos mixtos basados en el fondo de comercio o goodwill
Métodos basados en la creación de valor

Economic Value Added (EVA)
DE o beneficio económico (Economic Profit)
Cash Value Added (CVA)
Cash Flow Return on Investment (CFROI)

Métodos basados en el descuento de flujo de fondos (cash flows) o Discounted cash flow (DCF)
Métodos basados en la cuenta de resultados (Valuación por múltiplos)
Métodos basados en opciones reales

4. Fusiones y adquisiciones

Definición de fusión y adquisición de empresas

Motivos por los que se realizan las fusiones y adquisiciones
El proceso de búsqueda y selección de la empresa objetivo
El crecimiento empresarial: crecimiento interno y crecimiento externo
La integración vertical; horizontal y en conglomerados
La Ley Federal de Competencia Económica
Las fusiones y adquisiciones
Significado y justificación

Fusiones y consolidaciones
Sinergia y valuación de fusiones
Financiamiento de las fusiones

Tender offer y ofertas públicas de adquisición (OPA)
Proxy contests
Conflictos y tácticas ofensivas y defensivas

La compra de empresas mediante apalancamiento financiero (LBO's y MBO's)
El control empresarial mediante participación

Compañías holding
Compañías subsidiarias, asociadas y afiliadas
Formas directas e indirectas del control

5. Desinversiones y escisiones

Introducción
Motivos para segregar una parte de la empresa
La escisión parcial de la empresa a terceros (sell-off)
La segregación de un activo a los accionistas (spin-off)
Oferta pública de venta de parte de una ﬁlial (equity carve-out)
La exclusión del mercado de valores
La recompra de las acciones

6. Dificultades financieras y fracaso empresarial

Las formas de las dificultades financieras y su evaluación
Aspectos legales (ley de concursos mercantiles, etc.)
La quiebra empresarial y la de organización
La liquidación y quiebra
La reestructuración

Significado y motivos de la reestructuración financiera empresarial
Evaluación de la reestructuración financiera empresarial
Procedimientos y negociaciones para la reestructuración financiera empresarial

Módulo 4. Ética

Temario sujeto a actualización

Coordinador y expositor

Mtro. y L.E. Carlos Chavolla Gómez

Docente en Universidad Del Valle De México

Participa online

Público general $27,862.00
Asociado $22,609.00
Colaborador de asociado $23,979.00

Inscripciones cerradas Consultar oferta

Lunes 14 de marzo de 2022 al lunes 4 de julio de 2022

Lunes y miércoles de 18:00 a 21:00 horas

Online

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Contacto

aanguiano@colegiocpmexico.org.mx

Tel. 55 1105 1900 Ext. 1925

*Para aplicar los descuentos, comunícate al 55 1105 1925 o escribe a diplomados@colegiocpmexico.org.mx
Los descuentos y las promociones no son acumulables.

Bosque de Tabachines 44, Fracc. Bosques de las Lomas, Alcaldía Miguel Hidalgo, C.P. 11700, Ciudad de México.

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